FATCA - Consolidated Guidance Summary

Feb 17

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2/17/2012 10:22 AM  RssIcon

Version française ci-dessous

The IRS published a consolidated guidance regarding the implementation of FATCA and is waiting for comments before April 30, 2012.

Principal changes and additions to previous notices (2010-60, 2011-34, 2011-53) are the following:

    1. The scope for Grandfathered Obligations has been expanded from March 18, 2012 to January 1, 2013.

    2. Previous notices mentioned that all members of the same expanded affiliated group had to comply with the FFI status. A two-year transition has been granted (until January 1, 2016) for the full implementation of this requirement.

    3. More Deemed-Compliant FFIs categories have been added.

    4. The due diligence procedures for the identification of the accounts have been modified: tresholds have been put higher and there is a bigger focus to rely on electronic reviews and information gathered in the context of anti-money laundering/KYC rules.

    5. Responsible FFI officers will be expected to certify that the FFI has complied with the terms of the FFI agreement. If the FFI complies, it won’t be held strictly liable for failure to identify a US account.

    6. The definition of financial account has been refined to focus on traditional bank, brokerage, money market accounts and interests in investment vehicles.

    7. Some reporting requirements have been postponed. In the first phase, only the name, address, TIN, account number and account balance or value of US accounts (In USD or account currency) will be required (reporting 2013 in 2014 and 2014 in 2015). Reporting on income will start in 2015 (reporting in 2016) and reporting on gross proceeds will begin in 2016 (reporting in 2017).

    8. Withholding on passthru payments will not be required before January 1, 2017. In the meantime, FFIs will report annually to the IRS the aggregate amount of certain payments made to each nonparticipating FFI. Requirements will be simplified for FFIs in countries where governments will enter into agreements to facilitate FATCA implementation.

 

L’IRS a publié sa proposition consolidée des règles d’application de la législation FATCA sur laquelle les commentaires sont attendus avant le 30 avril 2012.

 

Les principaux changements et suppléments aux notices précédentes (2010-60, 2011-34, 2011-53) sont les suivantes :

 

    1.    Le cadre pour les Grandfathered Obligations a été étendu du 18 mars 2012 au 1er janvier 2013.

     

    2.    Les notices antérieures mentionnait que tous les membres d’un même groupe devaient obligatoirement avoir le statut FFI (ou deemed compliant FFI). L’IRS accorde maintenant une période transitoire de deux ans (jusqu’au 1er janvier 2016) pour l’application complète de cette règle

     

    3.    Des catégories supplémentaires de Deemed-Compliant FFIs ont été ajoutées.

     

    4.    Les procédures de due diligence concernant l’identification des comptes ont été modifiées : les limites ont été relevées et l’accent a été mis sur les vérifications électroniques ainsi que sur les informations collectées dans le cadre de la lutte contre le blanchiment d’argent/KYC.

     

    5.    Les responsables du FFI devront certifier que le FFI a respecté les termes du contrat FFI. Si le FFI respecte les termes du contrat, il ne sera pas tenu strictement responsable si un compte US n’a pas pu être identifié.

     

    6.    La définition de compte financier a été affinée pour se concentrer sur la banque traditionnelle, le courtage, les comptes money market et les intérêts dans des véhicules d’investissement.

     

    7.    L’obligation de reporter certaines informations a été repoussée. Pendant la première phase (reporting 2013 en 2014 et 2014 en 2015), seuls le nom, l’adresse, le TIN, le numéro de compte et le solde ou la valeur des comptes US doivent être reportés en dollars ou en monnaie du compte. A partir de 2015 (reporting en 2016), il faudra communiquer les revenus et à partir de 2016 /reporting en 2017), également les ventes.

    8.    La retenue sur les passthru payments ne deviendra obligatoire qu’à partir du 1er janvier 2017. Entretemps, les FFIs devront reporter annuellement le montant aggrégé de certains paiements faits à des nonparticipating FFIs. Les règles seront simplifiées pour les FFIs domiciliés dans des pays qui conclueront des accords pour faciliter l’implémentation de FATCA.

     

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